Divisas (Forex): Helicóptero de emergencia
Finalmente, ayer los rumores se volvieron realidad y la FED nos sorprendió a todos con un recorte de emergencia en sus tipos de interés. Este fue nada màs y nada menos de 75 puntos bàsicos, llevando a los tipos a 3.50%.
Finalmente, ayer los rumores se volvieron realidad y la FED nos sorprendió a todos con un recorte de emergencia en sus tipos de interés. Este fue nada más y nada menos de 75 puntos básicos, llevando a los tipos a 3.50% y revolucionando a los mercados, que pedían a gritos una medida de estas características.
Para tener una idea de la magnitud de la decisión, nos tenemos que remontar 24 años, hasta 1984, para ver un recorte de más de 50 puntos, y hasta los atentados del 11 de septiembre para uno de emergencia.
Tras las fuertes caídas bursátiles desde que comenzó el año y los desplomes del lunes, ya conocido como “lunes negro”, Bernanke y compañía han salido al rescate de las bolsas, tratando de evitar una recesión en Estados Unidos. La medida, que fue bienvenida por inversores y bendecida por la administración Bush, no ha logrado aún el efecto deseado.
Ayer Wall Street, a pesar que logró un rebote, cerró a la baja y hoy Europa continúa con las pérdidas, aunque más moderadas. En Asia, el resultado sí fue positivo, sobre todo en Hong Kong, donde la autoridad monetaria siguió los pasos de la Reserva Federal y también recortó los tipos en 75 puntos básicos.
En las divisas, en las horas siguientes al anuncio, se dieron fuertes movimientos, que tuvieron como protagonista al dólar, cayendo frente al resto del mercado, el euro ganando terreno y los pares de carry trade rebotando al alza. Hoy, 24 horas después, si bien la situación sigue incierta, se comienzan a recuperar las tendencias que veníamos viendo. El billete verde vuelve a ganar posiciones y el yen vuelve al alza, gracias a la aversión al riesgo.
En cuanto al futuro del dólar y los próximos pasos de la FED, el mercado ya habla de más recortes para el 30 de enero, de hasta 50 puntos. Según el mercado de futuros, las posibilidades al día de hoy son de 80%.
La caja negra del BoE y Trichet más de lo mismo
Desde el Reino Unido conocimos hoy las minutas de la última reunión del Banco de Inglaterra (BoE), en la que se decidió mantener los tipos de interés. La votación fue de 8 contra 1, mostrando casi unanimidad en la decisión. David Benchflower fue el único miembro que se mostró favorable a un recorte, de 25 puntos.
Para la mayoría del comité, las perspectivas de un empeoramiento en la inflación primó por sobre las perspectivas de crecimiento, y mostraron preocupación que dos recortes seguidos pudieran disparar los precios.
En tanto, el gobernador del BoE, Mervyn King, dijo en un discurso anoche que, a pesar que nuevos recortes son posibles de cara a la próxima reunión, movimientos agresivos están fuera de discusión.
El que también habló fue Jean-Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo (BCE), quién dijo que el BCE tiene la obligación de anclar sólidamente las expectativas de inflación, despejando de un borrón los rumores sobre recortes de tipos en el futuro cercano.
"En todas las circunstancias, pero incluso más en particular en periodos exigentes de importantes correcciones del mercado y turbulencias, el Banco Central tiene la obligación de anclar sólidamente las expectativas de inflación para evitar más volatilidad en mercados ya altamente volátiles", dijo Trichet.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce se negocia en estos momentos a 1.4568 dólares por euro. En los gráficos por hora, con las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días por debajo de la MME de 200 días la tendencia es bajista, con el primer soporte en 1.4500, seguido de 1.4367 (mínimo del 24 de diciembre) y 1.4081 (MME 200 días, charts por día). En caso que la tendencia se revierta, los operadores prestarán atención a las resistencias en 1.4635 (MME 200 días, charts por hora), 1.4859 (máximo del 16 de enero) 1.4965 (máximo histórico).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 47 puntos, rebotando de sus niveles de sobreventa. A su vez, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Para finalizar, la volatilidad por hora es de 100 pips.
Cruce NZD/USD (dólar neocelandés frente al dólar americano)
A la espera de la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda referente a los tipos de interés, el cruce se negocia a 0.7607 dólares americanos por kiwie.
La tendencia a corto plazo es bajista ya que las Media Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. De esta forma, los operadores miran los niveles de soporte en 0.7612 (mínimo del 7 de enero), 0.7507 (mínimo del 18 de diciembre) y 0.7006 (mínimo del 18 de septiembre) En caso que la tendencia se revierta, miraremos las resistencias en 0.7809 (máximo del 16 de enero), 0.7933 ( máximo del 15 de enero) y 0.8045 (máximo del 25 de julio).
Finalmente, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 50 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). A su vez, la volatilidad por hora es de 90 pips.
Cruce USD/HKD (dólar americano frente a dólar de Hong Kong )
El cruce se negocia a 7.8061 dólares de Hong Kong por billete verde. A corto plazo, la tendencia es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Así, los operadores monitorean las resistencias de 7.8148 (máximo del 22 de enero), 7.8262 (máximo del 15 de agosto) y 7.8305 (máximo del 6 de agosto). En caso que la tendencia se revierta, los soportes a vigilar se concentran en 7.7963 (mínimo del 17 de enero), 7.7845 (mínimo del 30 de noviembre) y 7.7620 (mínimo del 8 de noviembre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 45 puntos, rebotando de sus niveles de sobreventa. A su vez, la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). Para finalizar, la volatilidad por hora es de 60 pips.
Cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen)
El cruce se negocia en la City londinense a 206.63 yenes por libra. Siendo uno de los pares que más oportunidades de negocio nos viene brindando, su tendencia es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Mientras tanto, los niveles de soporte se ubican 205.46 (mínimo del 7 de febrero de 2006), 203.81 (máximo del 19 de octubre de 2005) y 200.00 (psicológico). En caso que la tendencia se revierta, las resistencias a vigilar se colocan en 209.30 (máximo del 21 de enero), 211.56 (máximo del 28 de enero) y 214.49 (mínimo del 8 de enero).
La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 37 puntos, aterrizando en la zona de sobreventa. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 400 pips.
Cruce USD/MXN (dólar frente al peso mexicano)
El cruce se negocia en el DF a 10.9469 pesos por dólar. Mirando los charts por hora, la tendencia en el corto plazo es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores vigilan las resistencias de 11.0290 (máximo del 27 de noviembre) y 11.1553 (máximo del 17 de septiembre), 11.5191 (máximo del 20 de junio de 2006). En caso que la tendencia se revierta, mirarán los niveles de soporte en 10.9388 (máximo del 7 de enero), 10.8605 (mínimo del tres de enero) y 10.8236 (mínimo del 26 de diciembre).
Atención a que el MACD (moving average convergence divergence) de 60 minutos muestra que su última señal ha sido de entrar largo (compra). El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 52 puntos, en niveles neutros. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 220 pips.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
ACM [Ginebra – Dubai – Montevideo]
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