Con Estados Unidos concentrado en su carrera presidencial y en pleno “Súper Martes”, el foco de atención del Mercado Forex se mueve desde aquellas latitudes hacia Europa y Australia, con las decisiones sobre tipos de interés de tres bancos centrales. Este jueves serán el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) quienes centrarán todas las miradas, y esta madrugada fue el Banco de la Reserva de Australia (RBA), que fue contra la corriente y subió los tipos en 25 puntos básicos.
Finalmente, Glenn Stevens, gobernador del Banco Central de Australia, decidió llevar su retórica a la práctica (a diferencia de Trichet) subiendo los tipos de interés en 25 puntos, como forma de combatir la inflación. De esta forma, los tipos en Australia alcanzan su nivel más alto desde 1996, en 7%, con la onceava subida consecutiva desde mayo del 2002, cuando estaban en 4.25.
“En el corto plazo, esperamos que la inflación siga relativamente alta y probablemente seguirá subiendo a lo largo del año” reconoció Stevens, aunque aseguró que para el 2009 el banco espera que “se modere”.
La inflación en Australia ha estado por encima del objetivo del 2-3 por ciento en los últimos dos trimestres, provocando la tercer suba de tipos en los últimos 6 meses. Ahora, el diferencial de tipos con el dólar es de 4%, el mayor en 3 años, lo que convierte al aussie en una opción aún más atractiva. A juzgar por las declaraciones tras el anuncio, más subas podrían estar en la agenda.
Recordemos que el dólar australiano fue una de las divisas que más réditos dejó en 2007, habiendo trepando contra el dólar un 17% en los últimos doce meses. Ahora, el debate es si la economía Australia, que no ha parado de crecer en los últimos 17 años, logrará o no escapar a las turbulencias financieras que golpea a la economía global.
En tanto, a la espera de lo que ocurra este jueves en Europa, esta mañana conocimos el PMI de servicios en la Eurozona, que no sólo cayó más de lo esperado, sino que se situó en su nivel más bajo en 5 años. Además, las ventas minoristas, que se esperaba que subieran un 0.2%, cayeron -0.1% en diciembre.
Los datos golpearon al euro, que ha bajado contra el dólar hasta la zona de 1.46 una vez más, el mismo día que el billete verde muestra una interesante recuperación en el mercado, sobre todo contra el oro, y el ya mencioando contra el euro.
Pulseada loonie-dólar
Tal parece que el par USD/CAD (dólar americano frente al canadiense) se resiste a abandonar la frontera de la paridad, zona en la que se encuentra desde fines de la semana pasada. De todos modos, si miramos los gráficos a mediano plazo, se encuentra navegando sobre el soporte de un canal alcista comenzado el pasado noviembre. Los datos a conocer esta semana de Canadá serán fundamentales para ver cuál de ambas divisas gana la pulseada.
En los últimos tiempos, la situación en Canadá ha venido mejorando, como las condiciones para realizar negocios, que vienen subiendo desde su piso anual, aunque aún no son alentadoras; de los 3000 empresarios encuestados, el 33% espera que las que la actividad económica sufra un importante declive, en lo que son las peores perspectivas desde 2002.
Otro evento que favoreció a la divisa canadiense la semana pasada ha sido el Producto Interno Bruto del mes de noviembre, que marcó el catorceavo crecimiento mensual seguido. Lo curioso del reporte fue que los sectores que meses atrás venían con números rojos, como el inmobiliario y de construcción, lograron una interesante recuperación. Lo que ha quedado también a la vista, es que la confianza del consumidor no ha sido tan castigada por la delicada situación de los mercados de créditos. Además de estos sectores, los servicios financieros y las ventas minoristas resultaron al alza, destacando lo dependiente que la economía canadiense es del consumo.
Para esta semana, los eventos provenientes de Canadá serán relevantes tanto a nivel cuantitativo como cualitativo, ya que se está a la espera de ver qué tanto ha afectado el subprime al sector inmobiliario. Los permisos de construcción de diciembre y los inicios de vivienda (mañana) se encargarán de develar esta incógnita. En el mismo día conoceremos cifras del castigado sector manufacturero, mediante el Ivey PMI (índice de gestores de compra), del que se espera una leve mejora. Luego, el evento más destacado vendrá el viernes, con la creación de los nuevos empleos (non farm payrolls canadienses). Se espera un incremento de 10.000 puestos, tras el desplome de diciembre.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
La tranquilidad que el major venía mostrando era preocupante, haciendo pensar que se podía estar en la calma antes de la tormenta. Así, los malos datos macro provenientes del Viejo Continente provocaron una toma de beneficios de más de 150 pips.
En estos momentos, el cruce se negocia 1.4674 dólares por euro. Un cambio de tendencia a muy corto plazo es posible. Pero para confirmarlo esperaremos a que las Medias Móviles Exponenciales (MME) por hora de 20 y 50 días se sitúen por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan las resistencias de 1.4849 (máximo del 4 de febrero), 1.5000 (psicológico) y 1.5200. A su vez, en caso que finalmente la tendencia se revierta, los niveles de soporte a se ubican en 1.4600, 1.4500 (psicológico) y 1.4311 (mínimo del 20 de diciembre).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra extremadamente sobrevendido, en 14 puntos. A su vez, los traders tienen en cuenta que la última señal emitida por el MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Para finalizar, la volatilidad por hora es de 275 pips.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce cotiza a 1.9685 dólares por libra esterlina. Mirando los charts por hora, la tendencia a corto plazo es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los soportes a vigilar se ubican en 1.9500 (mínimo del 24 de enero), 1.9337 (mínimo del 22 de enero) y 1.9183 (mínimo de 2007). En caso que la tendencia se revierta, se contemplarán las resistencias de 1.9897 (máximo del 1° de enero), 2.0000 (psicológico) y 2.0111 (mínimo del 18 de diciembre).
Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 80 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 37 puntos, acercándose a los niveles de sobreventa. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir corto (venta) se mantiene vigente.
Cruce USD/CAD (dólar canadiense frente al dólar americano)
El cruce cotiza en estos momentos a 1.0007 dólares canadienses por billete verde. La tendencia es bajista, ya que sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Los niveles de soporte a vigilar se ubican en 0.9926 (mínimo del 31 de enero), 0.9873 (mínimo del 30 de enero) y 0.9757 (mínimo del 28 de diciembre). En caso que la tendencia se revierta, los niveles de resistencia se ubican en 1.0023 (MME 200 días, charts por hora), 1.0120 (máximo del 28 de enero) y 1.0257 (máximo del 24 de enero).
Atención a la última señal del MACD por día de posicionarse largo (compra). A su vez, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se acerca a la zona de sobrecompra, en 67 puntos, mientras que la volatilidad por hora es de 120 pips.
Cruce CAD/JPY (dólar canadiense frente al yen)
Tratando de levantar cabeza luego del desplome sufrido el viernes pasado, el cruce se negocia en estos momentos a 107.36 yenes por dólar canadiense. La tendencia es alcista ya que Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Los niveles de resistencia se ubican en 107.79 (mínimo del 4 de enero), 109.26 (máximo del 10 de enero) y 113.27 (máximo del 2 de enero). En caso que la tendencia se revierta, los niveles de soporte a vigilar se ubican en 106.54 (MME 200 días, charts por hora), 104.85 (mínimo del 28 de enero) y 103.66 (mínimo del 24 de enero).
Los operadores están precavidos, ya que la última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos es de posicionarse corto (venta). Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 49 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 40 pips.
Cruce GBP/CAD (libra esterlina frente al yen)
El cruce GBP/CAD (libra esterlina frente al dólar canadiense) se negocia a 1.9694 dólares canadienses por libra. Mirando los gráficos por hora, la tendencia de corto plazo es considerada bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 1.9691 (mínimo el 11 de enero), 1.9401 (mínimo del 4 de enero) y 1.9020 (mínimo del 7 de noviembre). En caso que la tendencia se revierta, las resistencias a tener en cuenta se ubican en 1.9813 (MME 200 días charts por hora), 2.0038 (máximo del 24 de enero) y 2.0173 (máximo del 23 enero).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 59 puntos, acercándose a la zona de sobrecompra. Para finalizar, la última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de entrar largo (compra) y la volatilidad por hora es de 130 pips.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
ACM [Ginebra – Dubai – Montevideo]
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