¿Recesión? ¿Desaceleración? Llámesele como se le llame, la situación económica en Estados Unidos sigue siendo preocupante, y el dólar paga por los platos rotos. Por más que repetidas veces el billete verde ha amenazado con una recuperación, siempre aparece algo que no le permite levantar cabeza.
Esta semana, ese “algo” fueron, por un lado, los precios del crudo y el oro, que siguen manteniendo al dólar bajo presión. También las minutas de la FED, donde se señalaron que nuevos recortes de tipos están a la vuelta de la esquina. Pero el golpe final vino ayer, con el índice manufacturero de la FED de Philadelphia.
Dicho índice, considerado una referencia sobre el estado de la economía en todo el país, marcó una contracción muy por encima de lo esperado, mandando al greenback a su peor caída en cuatro semanas frente al euro.
Como si esto fuera poco, a pesar de la rebaja en las estimaciones de crecimiento del Banco Central Europeo (BCE), hoy los índices PMI del sector servicios y manufacturero superaron las estimaciones en la Eurozona. Así, la moneda comunitaria sigue ganando terreno, y se cambia en estos momentos cerca de un máximo en tres semanas contra el dólar, cerca de la zona de 1.4850.
Pero las malas noticias desde Estados Unidos no sólo afectaron a la divisa norteamericana. Es que la desconfianza se instaló una vez más en las bolsas y Wall Street volvió a cerrar en rojo. En Asia el comportamiento fue similar, donde las bolsas cerraron su séptima semana a la baja y ahora Europa sigue la misma tendencia. Como siempre, en estos casos es importante seguir la evolución de los cruces de carry trade, que pueden generar grandes oportunidades.
Otro afectado, pero de manera positiva, ha sido el oro, que ayer marcó dos nuevos records, llegando hasta los 953.88 dólares por onza. Evidentemente, el dólar australiano, considerada la súper moneda de la semana, también se ve beneficiado, que ha penetrado la resistencia clave de 0.92 aussies por dólar, luchando por volver a su máximo histórico de 0.944.
Súper moneda II: la libra
Por razones bien distintas, y con fundamentos no tan sólidos, la libra también ha sido una súper moneda, generando destacadas oportunidades de negocio.
La semana comenzó en la zona de 1.9625 para la libra, zona que no tardó en abandonar. Es que las noticias del plan del gobierno británico de nacionalizar el banco hipotecario Nothern Rock, confirmando la delicada situación de los mercados de crédito, provocó una fuerte perdida de peso de la esterlina.
Mientras que los mercados de renta variable se desplomaban, los operadores en divisas registraban grandes beneficios posicionándose corto en los cruces de la libra, la cual generó un recorrido de más de 250 pips, hasta construir un piso en 1.9363.
Pero la situación comenzaba a cambiar. Primero vinieron las minutas de la última reunión del Banco de Inglaterra (BoE), cuando se recortaron los tipos en 25 puntos básicos. Más allá que el resultado de la votación no fue sorpresa, quedó claro que el BoE tiene como prioridad el combate a la inflación por sobre los riesgos de ralentización económica. Esto implica que los recortes no serán tan pronunciados como en un principio se esperaban, tentando a los operadores a adquirir libras baratas en la zona 1.94.
Así, el cambio definitivo llegó ayer. Las ventas minoristas fueron mucho mejor de lo esperadas, lo que disparó a la divisa británica hasta amenazar la resistencia clave de 1.97, protagonizando un rally alcista de casi 400 pips.
Para la semana que viene tendremos otra batería de datos muy importantes desde el Reino Unido, con el Producto Bruto Interno (PIB), la masa monetaria, las exportaciones y las importaciones, entre otros. La referencia para los operadores será la resistencia de 1.97, ya que le precio actual se encuentra cerca de este nivel.
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
En estos momentos vemos al cruce negociarse a 1.4827 dólares por euros, retrocediendo de sus máximos intradiarios, en 1.4852. Mirando los charts por hora, observamos que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que la resistencia en 1.4709 (máximo del 15 de febrero) ha sido penetrada, los operadores contemplan los siguientes niveles en 1.4832 (máximo del 5 de febrero y que está siendo desafiado) y 1.4964 (récord histórico). A su vez, los soportes se ubican en 1.4695 (MME 200 días), 1.4548 (mínimo del 14 de febrero) y 1.4366 (mínimo del 22 de enero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos retrocede de la zona de sobrecompra, en 40 puntos. La volatilidad por hora es de 90 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 61.80 % (1.4763) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce no ha hecho otra cosa que recuperarse y se negocia a 1.9661 dólares por libra. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, los operadores tienen en cuenta los soportes de 1.9453 (mínimo del 19 de febrero), 1.9337 (mínimo del 22 de enero) y 1.9183 (mínimo de 2007). Dado que la resistencia de 1.9554 (MME 200 días, charts por hora) ha sido penetrada, los siguientes niveles a contemplar se ubican en 1.9738 (máximo de la semana pasada) y 1.9897 (máximo del 1° de enero).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0% (en 1.9334) y por debajo del 23.60% (1.9764) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 60 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 69 puntos, casi sobrecomprado.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 945.62 dólares la onza, luego que en plena sesión neoyorquina lograra un nuevo récord histórico, en 953.88. De ahí en más, se ha visto una leve toma de beneficios, pero aún tenemos al golden cross cerca de sus máximos.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Dado que la resistencia de 950.00 ha sido penetrada, los operadores contemplan el ambicioso y psicológico objetivo de 1000.00 y 1100.00. A su vez, los soportes a vigilar se ubican en 936.95 (ex récord histórico), 924.85 (máximo del 12 de febrero) y 900.00 (psicológico).
Por otra parte, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 00.00 % (936.46) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos retrocede de la zona de sobrecompra, en 53 puntos. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 600 pips.
Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)
El cruce viene recuperándose de sus mínimos de ayer en 1.0068 y se negocia a 1.0099 dólares canadienses por billete verde. El descenso del crudo por debajo de los $100, ha provocado que el dólar canadiense volviera a perder terreno frente al billete verde.
Los operadores estarán pendientes si el par es capaz de penetrar la resistencia clave de 1.0125, ya que el nivel que ha prevalecido en el mes de enero. Mientras tanto, vemos a sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Los niveles de soporte a vigilar se ubican en 1.0000 (psicológico), 0.9926 (mínimo del 31 de enero) y 0.9873 (mínimo del 30 de enero). Dado que la resistencia de 1.0044 (máximo del 12 de febrero) ha sido penetrada, los siguientes niveles a controlar se ubican en 1.0120 (máximo del 28 de enero) y 1.0257 (máximo del 24 de enero).
Por otra parte, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos ha rebotado de la zona de sobrecompra, en 42 puntos, mientras que la volatilidad por hora es de 38 pips. Para finalizar, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.0067) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano)
El cruce se negocia en estos momentos a 0.9232 dólares americanos por dólar australiano, logrando penetrar la clave resistencia de 0.9200.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
A nivel interbancario, las resistencias a vigilar se ubican en 0.9200, 0.9321 (máximo del 9 de noviembre).y 0.9400 (máximo histórico). A su vez, los niveles de soporte a tener en cuenta se ubican en 0.9123 (MME 200 días), 0.8767 (mínimo del 28 de enero) y 0.8512 (mínimo del 22 de enero).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 63 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención, ya que el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00% (0.9121) de los Retrocesos de Fibonacci. Además, la volatilidad por hora es de 70 pips.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
ACM [Ginebra – Dubai – Montevideo]
© Copyright 2007 ACM. Todos los derechos reservados.