Como ya se ha vuelto costumbre, el sector financiero sigue marcando la cancha. Si ayer era el plan del gobierno británico de rescatar a Northern Rock lo que movía al mercado, hoy fueron las pérdidas anunciadas por Barclays y Credit Suisse las que sacuden la estantería.
La jornada, que venia marcada por el signo positivo en los mercados asiáticos, sufrió un duro revés apenas abrieron las bolsas en Europa. Es que esta semana está marcada por las publicaciones de los resultados del último trimestre de los principales bancos europeos, que hoy han sido más que preocupantes.
Por un lado Barclays, el tercer banco más grande del Reino Unido, anunció pérdidas por un valor de 4.417 millones de libras a causa de la crisis crediticia, cifras peores que las adelantadas por la entidad. De esta forma, el beneficio neto del banco se ha reducido un 21% en el último semestre.
En tanto Credit Suisse, el segundo banco de Suiza, se ha visto obligado a amortizar activos por valor de 2.850 millones de dólares, provocando un impacto de 1.000 millones de dólares en sus cuentas, a causa cuándo no, del subprime. Ahora, para salvar sus cuentas, recibirá una fuerte inversión del Gobierno de Qatar.
Estas noticias, sumadas a las previsiones que seguiremos conociendo pérdidas durante el resto de la semana, ya eran suficientes como para disparar la aversión al riesgo y hacer caer con fuerza a los pares del yen. Pero esto no fue todo. Durante la mañana, un rumor que ciertos bonos de un banco ingles (Standard Chartered) entrarían en default comenzó a circular, dando la estocada final al carry trade y a la ya golpeada libra.
En tanto el dólar, que en situaciones de este tipo se suele ver beneficiado, sigue perdiendo terreno contra la mayoría de las divisas. ¿Cómo se explica? Por el petróleo. Como sabemos, cuando sube el petróleo, suben el oro y el euro. Como consecuencia, el billete verde se desvaloriza. En estos momentos el crudo supera los 96 dólares el barril y podría seguir subiendo.
Aussie: entre los tipos y el riesgo
A pesar que en el contexto actual de aversión al riesgo el dólar australiano ha perdido terreno frente al yen, las perspectivas de un nuevo aumento de tipos de interés en Australia no hacen otra cosa que empujar al aussie en la dirección contraria.
En el día de hoy, el dólar australiano ha llegado a su máximo de tres meses, luego que el gobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBE), Malcom Edey, afirmara que la inflación se puede acelerar aún más, considerando subir los tipos de interés en su próxima reunión del 4 de marzo.
Dichas declaraciones, vienen luego de conocer el informe de inflación del último trimestre del RBA, en el que se muestra extremadamente preocupado por las presiones alcistas de los precios, provocando un cambio radical en las expectativas del Mercado del aussie (dólar australiano) con respecto a las futuras acciones del Banco Central.
Recordemos que en su última reunión se incrementaron desde 6.75% hasta el 7% actual. De esta manera, nadie esperaba nuevas subas en el corto plazo. Ahora, de acuerdo al mercado de swaps, hay un 92% de posibilidades que el RBA incremente el coste del dinero en 25 puntos básicos.
Así, el cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) viene avanzando por cuarto día consecutivo, siendo el aussie la segunda moneda que mejor viene rindiendo frente al dólar y al yen.
Otro factor que ayuda a esta divisa es el resurgimiento del precio del petróleo, que automáticamente dispara el precio del oro. Recordemos que Australia es exportador del metal precioso, en especial hacia China, que continúa disfrutando de un gran ciclo expansivo.
El evento al cual los traders prestarán mucha atención desde Australia será el índice de costes salariales, que será publicado esta noche a las 00:30 (CET). Es de especial relevancia en momentos en los que la inflación se encuentra sobre el tapete. Los operadores esperan un incremento del 1.1% en el último trimestre. Mientras que una sorpresa a la baja podría provocar una toma de beneficios, una muy por encima de lo esperado podría seguir alimentado a la divisa.
Las oportunidades del día
Luego de haber ganando considerable terreno en la jornada asiática y principio de la europea, el major se negocia a 1.4716 dólares por euro, superando el máximo de la semana pasada en 1.4709 y habiendo consolidado el soporte en la zona 1.4600. Mirando los charts por hora, observamos que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que la resistencia en 1.4709 (máximo del 15 de febrero) ha sido penetrada, los operadores van por las siguientes en 1.4832 (máximo del 5 de febrero) y 1.4964 (récord histórico). A su vez, los niveles de soporte se ubican en 1.4631 (MME 200 días), 1.4548 (mínimo del 14 de febrero) y 1.4366 (mínimo del 22 de enero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está sobrecomprado, en 70 puntos. La volatilidad por hora es de 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea del 50.00 % (1.4703) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
Al igual que el resto de los cruces del yen, este major viene experimentando una fuerte toma de beneficios, a medida que crece la aversión al riesgo. Según el banco suizo UBS, la volatilidad en Forex ha crecido, con el índice de riesgo creciendo en menos de 24 horas desde 1.13 a 1.16.
Negociándose a 107.67 yenes por dólar, el cruce continúa navegando por debajo del techo logrado la pasada semana, en 108.61.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Los niveles de resistencia a vigilar se ubican en 108.30 (máximo del 15 de enero), 110.08 (máximo del 10 de enero) y 112.20 (máximo del 1° de enero). A su vez, los niveles de soporte a tener en cuenta se ubican en 107.15 (mínimo del 8 de febrero), 105.94 (mínimo del 24 de enero) y 104.97 (mínimo del 23 de enero).
Siguiendo con los charts de 60 minutos, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60 % (107.32) de los Retrocesos de Fibonacci. Por su parte, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 33 puntos, aterrizando en la zona de sobreventa. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 80 pips.
Cruce GBP/JPY (libra frente al yen)
Muchos operadores han tenido un espejismo en el día de ayer, al pensar que lo de Northern Rock sería el final de las malas noticias desde el sector financiero inglés. Aparte de las ya conocidas, se esperan aún peores. Por lo tanto no podemos dejar de hablar en esta semana de este cruce, que se negocia a 209.14 yenes por libra. Al momento que se escribe este técnico, so observa una fuerte toma de beneficios.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 50 días. Dado que el soporte de 209.37 (mínimo del 13 de febrero) ha sido penetrado, los siguientes niveles a vigilar se ubican en 207.83 (mínimo del 12 de febrero) y 204.83 (mínimo del 23 de enero). A su vez, las resistencias a tener en cuenta se ubican en 213.46 (máximo del 14 de enero), 217.64 (máximo del 3 de enero) y 222.38 (máximo del 2 de enero).
El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 21 puntos, sobrevendido. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora se sitúa en 300 pips. A su vez, el precio se encuentra por debajo de la línea del 23.80% (212.88) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
Después de la emocionante jornada de ayer con los cruces de la libra, el cable (GBP/USD) se negocia a 1.9475 dólares por libra, por encima del hasta ahora piso intradiario de 1.9453.
A nivel interbancario, los operadores tienen en cuenta los soportes de 1.9453 (mínimo de hoy), 1.9337 (mínimo del 22 de enero) y 1.9183 (mínimo de 2007). A su vez, las resistencias a vigilar se encuentran en 1.9591 (MME 200 días, charts por hora), 1.9738 (máximo de la semana pasada) y 1.9897 (máximo del 1° de enero).
Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0% (en 1.9334) y por debajo del 23.60% (1.9764) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 50 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 38 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce se negocia a 918.35 dólares la onza, consolidando el soporte psicológico de 900.00.
Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por debajo de la MME de 50 días. A nivel interbancario, los operadores se concentran en las resistencias de 915.40 (máximo del 15 de febrero) que ha sido penetrada, 924.85 (máximo del 12 de febrero) y 936.95 (récord histórico). A su vez, los soportes a considerar se ubican en 900.00 (psicológico), 886.28 (mínimo del 6 de febrero) y 849.50 (mínimo del 22 de enero).
Por otra parte, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60 % (897.54) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra sobrecomprado, en 78 puntos. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1400 pips.
Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado.
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Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)